BBVA mejora su oferta un 10 % para convencer de su opa a los accionistas del Sabadell

El BBVA ha anunciado la mejora de su oferta para hacerse con el control del Banco Sabadell, aunque el consejero delegado de esta entidad, César González-Bueno, ha señalado que la opa del BBVA es ahora peor y ha puesto en duda de que así puedan convencer a los accionistas del banco catalán.

En un hecho relevante a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), el BBVA anunciaba que mejoraba la oferta que dio a conocer el pasado 5 de septiembre y que ahora será íntegramente en acciones, a razón de un título de nueva emisión del BBVA por 4,8376 del Sabadell, lo que supone un incremento del 10 %.

La anterior oferta, con la que se abrió el 8 de septiembre el plazo de aceptación, era de una acción nueva de BBVA y 70 céntimos de euros en efectivo por cada 5,5483 títulos del Sabadell.

Contraprestación totalmente en acciones
Con la desaparición de la parte en efectivo, el BBVA busca que la operación sea fiscalmente neutral, pues, al pasar a ser la contraprestación totalmente en acciones, los accionistas que tuvieran plusvalías no tributarían en España si la opa es aceptada por el 50 % de los derechos de voto del Sabadell.Según el BBVA, su oferta supone valorar la acción de Sabadell a 3,39 euros, en niveles máximos en más de una década, y otorgaría a los accionistas del banco catalán una participación del 15,3 % en BBVA.

Sabadell considera «débil y mala» la oferta del BBVA
Sin embargo, el consejero delegado del Sabadell sigue considerando la oferta del BBVA «débil y mala» y ha negado que sea «fiscalmente neutra».

Ha advertido que esa neutralidad fiscal sólo se producirá si la opa consigue un 50 % de aceptación, algo que ha dicho que es inviable, y ha subrayado el riesgo que tendrían los accionistas que acepten el canje de tener que pagar por las plusvalías, si no se supera ese porcentaje.

Por eso, ha dicho que el incentivo para los accionistas es esperar a que haya una segunda opa por parte de BBVA para hacerse con el control del banco, que tendría que ser en efectivo.

Según González-Bueno, por los conocimientos que tienen, el BBVA no ha conseguido convencer a los accionistas particulares ni tampoco a los grandes inversores institucionales para que acudan a la opa.

El movimiento de BBVA, cuyo presidente, Carlos Torres, dijo reiteradamente en las semanas pasadas que no tenían intención de subir su oferta, ya ha tenido su repercusión en el mercado.

Las acciones del Sabadell caen en bolsa
Las acciones del Sabadell caían en bolsa un 3,98 % al mediodía, hasta los 3,212 euros, en tanto que los del BBVA bajaban el 2,35 %, hasta los 16,04 euros.

Con el anuncio de su nueva oferta, el BBVA ha conseguido que la prima de la operación retorne a terreno positivo, algo que no sucedía desde el pasado 20 de enero y que era una de las principales dudas que había para que la opa tuviera éxito.

A mediodía de este lunes, la prima para los accionistas del Sabadell en función de la cotización de los títulos de ambos bancos en el mercado superaba el 3 %.

El BBVA ha presentado pocas horas después de su anuncio la solicitud de autorización a la CNMV de la mejora de la oferta.

Con ello, el periodo de aceptación, que se abrió el 8 de septiembre, permanece suspendido hasta que el supervisor bursátil apruebe el suplemento al folleto.

Una vez aprobado, se reanudará el plazo de aceptación durante los días restantes hasta completar los 30 inicialmente establecidos.

Plazo no superior de la CNMV a tres días hábiles para resolver
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) cuenta con un plazo no superior a tres días hábiles para resolver, según recoge la ley de opas.